“无法承受这样上涨”！罗斯柴尔德家族也出手了|信息

(资料图)

AI过热后套现来了？

6月2日，彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

或许大家对这家资管机构感到陌生，但提到其背后的实际控制人，却可以称得上是“大名鼎鼎”。

据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

jwview

持股8年“踩准”节奏增减仓

据媒体报道，根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

伴随英伟达业绩大爆发，股价也在持续爬升，这家资管机构也在期间持续减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近。

2018年至2021年底，虚拟货币的大起大落，让英伟达的股价也犹如坐过山车一般，在这期间，Edmond de Rothschild增减仓的节奏把握的十分精准。

Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild也是“越跌越买”，一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

从2022年四季度以来，得益于新一轮AI革命对算力的巨大需求，英伟达凭借高性能算力芯片成为热门股票，今年以来，其股价涨超170%，5月30日市值一度突破1万亿美元。

据悉，英伟达的发言人谢绝对Edmond de Rothschild减持置评。

最近与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有自称“价值投资者”，被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯•达摩达兰（Aswath Damodaran）。他在5月30日表示：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

有媒体援引《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80%的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100%，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20%，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

jwview

估值是否过高？

而对于英伟达的估值，机构投资者之间产生了分歧。方舟创新基金ARKK管理人，知名基金经理凯茜·伍德在今年年初就大幅减持英伟达，基本踏空这波凌厉上涨行情。

今年1月，被市场称为“木头姐”的凯茜·伍德旗下的方舟创新基金ARKK清仓英伟达的股票。随着英伟达近半年股价“狂飙”，涨幅超1倍多，该基金的清仓行为受到外界质疑。对此，凯茜·伍德近日在社交平台指，按照今年预期营收的25倍（市销率）计算，英伟达的定价超前。

三井住友日兴证券分析师Takeru Hanaya团队在研报中表示，“英伟达最近的业绩提高了人们对AI服务器的预期。尽管如此，对AI的预期与整体市场疲软之间存在反差，而芯片行业正在进行的降价和库存调整证明了这一点。”

国内多份机构研报在相继看好英伟达及AI产业链的同时，亦提示风险称，AI发展以及终端需求或不如预期。

自去年以来，华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在近期的报告中表示，科技股和人工智能概念正形成泡沫，建议投资者可以抛售美股了。

Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。

Hartnett以上世纪90年代的互联网泡沫为例，当时互联网股的上涨和强劲的经济数据促使美联储开启了紧缩的周期，而9个月后科技股泡沫破裂。

他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

知名经济学家，投研机构Rosenberg Research总裁David Rosenberg也警告称，投资者盲目涌入AI概念的股票可能会付出高昂的代价，AI概念存在泡沫。

5月25日，据英伟达公布的最新季报显示，截至2023年4月30日的三个月，其总营收为71.92亿美元，同比去年同期下降13.22%；净收入为20.43亿美元，同比去年同期增长26.27%，其总营收与净利润均高于市场预期。同期，叠加市场对新一轮AI的预期，类ChatGPT等大模型的火爆，市场对算力的需求，在其2024财年第一财季财报公布后，公司股价一直被推高，截至当地时间5月30日，其市值一度达1万亿美元。

不过与看空者相反的是，近期多家顶级大行纷纷调高英伟达未来股价预期。

巴克莱将英伟达目标价从275美元上调至500美元；摩根大通将英伟达目标价从250美元上调至500美元。

富国银行将英伟达目标价从320美元上调至450美元；Baird将英伟达评级上调至跑赢大盘，目标价475美元。

目前，大多数华尔街分析师认为英伟达还有进一步上升的空间。在金融数据供应商FactSet调查的49位分析师中，有41位对英伟达给出了买入评级，比去年10月的30位增加了约三分之一。分析师对英伟达的12个月平均目标价略低于432美元，意味着该股较最新收盘价将上涨10%。

中新经纬综自中国基金报、广州日报、彭博社、每日经济新闻、华尔街见闻等

封面图片来源：Pixabay

广告等商务合作，

看更多新鲜资讯

请关注中新经纬视频号！

关键词：